Portföljen återhämtad efter Corona

 

Efter ett förhoppningsvis avslutat presidentval i USA och optimistiska nyheter om ett vaccin har dagen bjudit på lite börseufori. Portföljen steg med nära 5% under dagen och är nu tillbaka på samma nivå som den var på innan pandemin slog till. Dagens värsting i min väska var Skanska som steg med nästan 10%, jag har aldrig varit med om något liknande tidigare. 

För er som brukar läsa den här bloggen och/eller mitt Instagram-konto så vet ni att jag ofta tjatar om att man skall vara långsiktig i sitt investerande på börsen. Det tjatet kommer att fortsätta. Inte för att jag vet bättre än någon annan men för att det bevisligen är det som fungerar för mig. Får jag dessutom uttrycka en gissning så gäller detta även för de flesta vanliga dödliga Svenssons som drömmer om att bli rika på aktier och fonder. 

Att försöka tajma börsens rörelser, köpa på botten och sälja på toppen, verkar det vara få som klarar av. De som påstår sig kunna göra det brukar i långa loppet ha svårt att hålla sig till sin vinnande strategi. Ja, det var en pik. 

År 2008 slog Warren Buffett vad om en miljon dollar med Protégé Partners LLC om att en S&P500 indexfond skulle slå en handplockad portfölj med hedgefonder på 10 år. Nio år senare, innan tiden ens hade löpt ut, skrev Warren´s motståndare från Protégé; "for all intents and purposes, the game is over. I lost."

Min strategi är väldigt enkel, eller simpel if you will. Jag köper aktier i vad jag anser vara stora, svenska bolag med lång historik av stabil ägarbild och vinstdrivande aktivitet. Jag behåller aktierna jag köper och återinvesterar alla utdelningar. Svårare än så behöver det inte vara. 

Mestadels köper jag Investmentbolag. Ett investmentbolag är mitt alternativ till en indexfond. Med fyra svenska investmentbolag i portföljen (Investor, Industrivärden, Latour & Investment AB Spiltan) får jag ta del av över 70 svenska företag. Det ger en fin riskspridning över flera olika branscher och jag behöver inte analysera varje bolag var för sig. Dessa investerare sitter dessutom på mer kunskap om ekonomi och investeringar än jag skulle kunna insupa under flera livstider, jag tror att mina pengar är i goda händer. Här hittar du fördelningen i portföljen.

Åter till tjatet om långsiktighet. Min portfölj backade i våras med cirka 35%, det var den största nedgången jag varit med om hittills sedan jag började investera. Istället för att sälja så har jag suttit lugn i båten och fortsatt att köpa aktier i mina redan befintliga bolag. Sedan gick börsen upp igen, som den alltid gör. Så varför sälja?

Här finns ett väldigt intressant inlägg på Nordnet-bloggen om hur lång tid det tar att få garanterad avkastning på börsen. Det visar sig att det inte har funnit någon 10-årsperiod sedan 1945 med negativ avkastning på Stockholmsbörsen. Under vilken tioårs-period som helst, från andra världskrigets slut fram till idag, har börsen avkastat som sämst 19% och som bäst 1740%. Man behöver alltså inte vara raketforskare för att kunna få en hygglig ränta på sina pengar, om man är beredd att ha lite tålamod. 

Tålamod. Som jag hatade detta ord när jag var liten. Mina föräldrar tjatade jämt om att man skulle ha tålamod och även om jag inte kunde applicera det då så verkar det ha fallit bra ut på mina investeringar. Långsiktighet och tålamod fungerar bra för mig på börsen, det kommer jag att fortsätta med, och jag kommer att fortsätta tjata om det också. 

God avkastning på er allesammans, vi ses bland miljonerna. 

/K 

Firar påsk med Warren Buffett.

Det här inlägget innehåller annonslänkar för Bokus. 

I dessa tider när det blir extra mycket hemmasittande och vi dagligen bombarderas av idel domedagsnyheter så kan det vara gött att zooma ut en stund och hänga med Warren Buffett. Då blir man garanterat på bra humör. Förutom alla böcker som skrivits om Buffett så passar just nu dokumentären "Becoming Warren Buffett" väldigt bra. Precis som Lennart "aktiestinsen" Israelsson så är W.B en bra påminnelse om att tiden är aktieinvesterarens bästa vän. Kriser kommer och går, är det inte det ena så är det det andra, det finns alltid anledningar att vara rädd eller att sälja sina aktier i panik för den som väljer att fokusera på det. 

En annan taktik är att investera i bolag med fin historik av stabilt ledarskap och kassaflöde, behålla aktierna över tid, återinvestera utdelningar och inte sälja rasket varje gång marknaden svajar. Det finns inga garantier för någonting på aktiemarknaden men om man tar rygg på W.B så tror jag i alla fall att man har en god chans att få bra resultat. Filmen är från 2017 och finns på HBO och på Youtube. 

Förutom filmen så har jag laddat upp här i påsk med alldeles för många böcker, hoppas jag hinner bränna igenom alla. Bland annat P.H.Börjesson's bok "Så här blev Warren Buffett världens rikaste person" som jag nu läser för tredje gången och "The Warren Buffett way" av Robert G. Hagstrom. Mycket läsvärda bägge två. 

Det regnar utanför och världen är lite upp och ned just nu, lika bra att chilla och invänta bättre tider. 

Glad påsk på er alla börshajar. 

Vad är långsiktigt för dig?

Att vara långsiktig är ett av de mest rekommenderade tipsen om man skall lyckas med sina aktieinvesteringar. Köp aktier i stabila bolag med sund ägarbild, behåll aktierna och återinvestera utdelningarna. Det är ett enkelt recept för att bli rik, på lång sikt. Men det kanske är just det som gör detta enkla recept så svårt att följa? 

Varje dag blir vi bombarderade med nyheter från sociala medier, tidningar och diverse informationskällor. "Experter" meddelar vilka aktier man ska köpa eller dumpa, Trump twittrar om atombomber och Huawei, en dag är det kris i Grekland, en annan i Italien. Det finns alltid en anledning att känna rädsla, att tro att aktiemarknaden skall krascha, är det inte det ena så är det det andra. Själv tror jag att det är betydligt högre risk att stå utanför aktiemarknaden i väntan på det perfekta tillfället att investera än att köra på och investera genom alla dessa kriser och end-of-the-world-scenarion. Här följer några exempel för den som vill boosta sin tro på långsiktighet: 

Coca-cola. Om man hade köpt en enda aktie i denna sockerdricka vid noteringen 1919 (40 dollar) så hade den idag varit värd 394 000 dollar (3,7 miljoner kronor). Om man dessutom hade återinvesterat alla utdelningar uppstiger denna summa till 9,8 miljoner dollar. Cirka 93 miljoner svenska kronor. Denna aktie har överlevt the great depression, andra världskriget, den svenska bankkrisen, IT-kraschen och ett oändligt led av olika politiska landskap. Till och med den stora hemska greklandskrisen som för några år sedan skulle sluka alla våra besparingar. 

H&M. Den som investerade 10 000 kronor vid börsnoteringen 1974, återinvesterade alla utdelningar i bolaget och behöll aktierna i vått och torrt sitter idag på över 42 miljoner kronor. En siffra som kan vara bra att ha i åtanke i dessa dagar när H&M just genomgått (slash fortfarande genomgår) sin största kris på de senaste 30 åren. 

Apple computer inc. När Steve Job´s garagedatorbolag börsintroducerades 1980 kostade en aktie 22 dollar. Om man hade köpt aktier i bolaget då för 1000 dollar, behållit och återinvesterat utdelningar hade denna investering idag varit värd hela 9 miljoner dollar. Det blir cirka 86 miljoner kronor på 39 år, en helt okej totalavkastning:) 

Aktiestinsen. Lennart "aktiestinsen" Israelsson köpte 1946 sina första aktier i Sandvik. Genom att behålla sina aktier och återinvestera utdelningarna växte hans portfölj till hela 140 miljoner. Hur många kriser och undergångar har inte hans portfölj hunnit vara med om? 

Latour. Detta investmentbolag är en av pärlorna på den svenska börsen med en historisk totalavkastning på hela 134 000%. Den som vid börsnoteringen 1985 satsade 10 000 kronor, behöll sina aktier och återinvesterade alla utdelningar hade idag haft över 13 miljoner kronor. Hur många anledningar att sälja dina aktier hade du haft sedan 1985 om du lyssnat på mediabruset? 

Innan jag köper ett bolag försöker jag tänka på Warren Buffets kloka ord; 
"If you aren´t willing to own a stock for ten years, don´t even think about owning it for ten minutes". 

Min plan är att kunna leva helt, eller i alla fall delvis på mina aktieinvesteringar den dagen jag slutar arbeta. I min portfölj finns några av de klassiska svenska investmentbolagen, utdelningshöjare och samhällsbyggare. Jag köper aktier i dessa bolag i tron om att de kommer att överleva även de nästkommande 30-50 åren, inklusive kriser, domedagstwitter och börskrascher. Det ger ett helt annat perspektiv på alarmerande nyheter och tillfälliga nedgångar. 

Det är teorin. Nu till det svåra med investeringen. Att följa sin strategi och verkligen ha nerverna att behålla dessa aktier även när det stormar på börsen, för den dagen kommer att komma, förr eller senare. Jag tror mig inte ha en bättre strategi än någon annan, jag är fullt medveten om att jag kan krossas psykologiskt den dagen börsen kraschar, att jag kanske inte alls pallar att hålla i mina aktier under en längre nedgång och att jag i stället för med pokal står med Svarte Petter den dagen jag slutar arbeta. 

För mig sträcker sig långsiktigheten bortom min egen livstid, det vore fantastiskt om mina efterlevande kan fortsätta njuta av min pengamaskin den dagen jag lämnar in stämpelkortet. Det är cirka 40 år kvar tills den dagen då jag tror mig inte orka arbeta längre (i alla fall inte lika aktivt som idag) och skulle vilja kunna leva på mina investeringar. Jag hoppas ha mod och kraft att stå på mig och hålla mig till min strategi tills dess, sen får vi se vad det ger för resultat i slutänden. 

Vad är långsiktighet för dig? 

Ha en trevlig kväll alla börshajar:) 

Lunch med Warren Buffett

Hur många gånger jag än läser en bok om W.B, ser hans intervjuer och klipp på youtube eller hör något av hans citat så känns det som man aldrig kan få för mycket av hans kloka ord. Vi är många som vill följa hans råd och rekommendationer och jag gör så gott jag kan, men ibland är en liten påminnelse på sin plats. 
Den här gången var det följande citat som fick mig att tänka till, fri översättning och tolkning;) 

"En investerare borde agera som om han hade ett livstids beslutskort med 20 pling på". 

Jag har en ganska koncentrerad portfölj med bara 9 bolag. Det är förhållandevis lite då jag ofta ser portföljer med upp till tjugo eller femtio olika aktier. Riskspridningen kan bli bättre om portföljen innehåller fler bolag eftersom det gör mindre skada om ett enstaka bolag skulle falla bort eller om till exempel dess utdelning skulle utebli något år. Detta kräver dock att de innehav vi har är sunda och stabila bolag, annars innebär dess plats i portföljen förmodligen en ökad risk hellre än riskspridning. Med andra ord, en aktieportfölj blir varken bättre eller mer skyddad mot risk bara för att vi har många olika bolag i portföljen, jag anser att det är kvaliteten på innehaven som avgör risken. 

Dagens citat råder oss att verkligen tänka efter innan vi väljer att investera i ett bolag, och samtidigt påminner det oss om att vi faktiskt kan välja att tacka nej. Förmodligen är det bättre ju fler gånger vi tackar nej, hellre än att säga ja till alla olika investeringsmöjligheter som erbjuds på daglig basis. 
Om vi som Warren säger bara hade tjugo chanser att tacka JA till en investering under hela vår livstid, skulle vi då agera försiktigare? Skulle vi ha de aktier vi har i portföljen eller är det något vi skulle ha gjort annorlunda? 

Själv har jag i mitt liv investerat i 12 olika bolag, varav 9 fortfarande finns kvar. Om vi skulle följa W.B´s råd och vi antar att varje "punch" på beslutskortet motsvarar ett bolag skulle detta innebära att jag har 8 stycken pling kvar i min livstid. Åtta investeringsmöjligheter kvar, då blir det att tänka till innan man köper. 

Här är mitt klippkort med tolv hål i: 

1. Castellum: En investering jag är helt klart nöjd med. Kommer att återinvestera varje krona som delas ut och hoppas på många långa år av fina och höjda utdelningar som med tiden kommer att öka avkastningen på min investering. 

2. Coca-Cola: Såldes 2014 på grund av etiska skäl. Av samma anledning köper jag inte aktier i tobaksbolag eller liknande som bidrar till folks ohälsa. I alla fall medvetet. Här slösade jag bort ett klipp på kortet. 

3. Handelsbanken: Inga problem med nattsömnen här. Dock har jag i nybörjaranda låtit bolaget ta upp för stor plats i portföljen. Kommer inte att sälja utan i stället låta portföljen jämna ut sig med tiden i och med att andra aktier växer. För tillfället väljer jag att återinvestera SHB´s utdelning i andra mindre innehav. 

4. Industrivärden: Samma här, känner mig helt trygg och mycket nöjd med detta bolag i portföljen, det enda jag "ångrar" är att jag inte investerat mer pengar. God spridning i svensk industri med flera aktörer som verkat sedan 1800-talet / sekelskiftet, kommer förmodligen dela ut pengar även långt efter min död. 

5. Investor: Aktien jag är mest nöjd över att ha i väskan. Det enda misstaget jag anser mig ha gjort är att inte ha investerat tidigare och framför allt många slantar som i stället hamnat hos andra nedanstående aktörer i jakten på billiga aktier och hög utdelning. Ett bolag som jag känner mig 100% trygg med och kommer även här att återinvestera varenda krona. 

6: Latour: Det är svårt att hitta ett investmentbolag på börsen som kan slå Latour´s totalavkastning som investering. Sedan börsnoteringen 1985 har aktiens gett en totalavkastning på nära 100.000%!!! Köp, behåll, återinvestera. 

7: NOKIA: Ytterligare ett onödigt hål i kortet. Detta var mitt fösta aktieköp och det baserade sig på att min dåvarande trading-guru hade köpt aktier i vad som skulle bli "seklets turn-around". Det har det inte blivit ännu i alla fall och skulle det inträffa är jag inte längre med på det tåget. 

8: Ratos: Sålde hela innehavet i februari 2018 efter en fem år lång utförsbacke. Ångrar att jag köpte och framför allt att jag inte valde att lägga pengarna på Investor i stället. Jakten på hög direktavkastning för en billig penning visade sig bli en dyr historia. Bolaget kommer förmodligen att bli lönsamt igen i framtiden men det ska mycket till innan jag väljer att lägga mina pengar i deras pott igen. 

9. Sandvik: Sover tryggt även med detta innehav. Kommer inte att sälja men inte heller att lägga några nya pengar annat än återinvesterad utdelning för tillfället. I efterhand känner jag att jag kunde ha lagt pengarna på Industrivärden i stället och på så sätt få Sandvik på köpet, men då motiverade jag inköpet med högre direktavkastning. Vi kan säga att det var ett halvt onödigt klipp i kortet. 

10: SEB: Samma som med SHB. Trygg investering men som fått ta för stor plats, kommer att jämna ut sig med tiden. Hög direktavkastning och billigare aktie än Investor var motiveringen även här. Svårt att säga om det var onödigt eller inte. 

11. Skanska: Lugn som en filbunke. Nöjd med min investering och kommer utan tvekan att återinvestera alla slantar som trillar in. Hoppas även här på många långa år av trygga utdelningar. 

12. SKF: En av mina nykomlingar och favoriter i portföljen. Har länge väntat på att aktien skulle sjunka till mer anständiga priser och slog till efter flera år på perongen. Nu är jag ombord och hoppas med glädje se hur ett av Sveriges finaste industribolag (i min mening) kommer att växa och utgöra en stabil del av månadslönen i form av utdelningar. 

Det var min portfölj och min bekännelse till W.B. Av tolv investeringar är jag helt nöjd med sju innehav, två av dom kunde kanske ha gjorts bättre och tre var rena misstag. Sju av tolv för mig glasklara bra investeringar är väl inte speciellt imponerande, samtidigt inte heller någon katastrof. Nuförtiden när jag köper en aktie är det för att jag tänkt igenom ordentligt mitt köp. Det gör mig inte immun mot misstag och ger mig inte heller någon garanti för att mina innehav kommer att bli en bra investering. Det enda det ger mig är känslan av att ha gjort ett bra köp, god nattsömn och chansen till en god framtida investering, det är inte så lite:) 

Hur ser det ut i era portföljer? Är ni nöjda med era innehav och inköp? Har ni utnyttjat ert klippkort på bra sätt? Lämna gärna en kommentar:) 

God eftermiddag alla börshajar! 

Lördagsgodis med W.B

Det är knappast en tillfällighet att detta ansikte är ett av de första jag ser när jag går in på youtube. Jag antar att videoportalen jobbar med cookies som alla andra och ens favoritämnen och "favorityoutubare" står högs upp på listan över intressanta videor som jag säkert vill titta på. 

Här kommer ett klipp från Warrens tal i Georgetown där han förklarar vikten av att förstå vad man investerar i och att det egentligen inte behöver vara så komplicerat... en bra tankeställare när vi dagligen bombas med olika investeringsmöjligheter och listan över börsnoterade företag växer som ogräs. Ska man ha en hel hög med olika bolag i portföljen eller är det bättre med bara några få? 

Warren förklarar läget på 5 minuter, trevlig helg!